Uncategorized

7.1 WHAT IS A CONTRACT? A contract is a special kind of voluntary agreement, either written or oral, that involves legally binding obligations between two or more parties. A contract serves to provide one or more of the parties with a legal remedy if another of the parties does not perform his or her obligations pursuant to the terms of the contract. The major purpose of a contract is to specify, limit, and define the agreements that are legally enforceable. A contract forces the participants to be specific in their understandings and expectations of each other. Contracts, particularly those in writing, serve to minimize misunderstandings and offer a means for the parties of a contract to resolve any disputes that may arise. 7.2 TYPES OF CONTRACTS The following is a general description of the various types of contracts and a brief definition of each. Healthcare professionals should be knowledgeable with each type of contract because they are commonly used in the healthcare setting. Express Contracts An express contract is one in which the parties have an oral or written agreement. Both written and oral contracts are generally recognized and are equally legal and binding. Oral Contract. A court will not consider oral negotiations and agreements made before or at the same time a written contract is signed if the parties intended the document to be their complete and final agreement. Both written and oral contracts are generally recognized and are equally legal and binding. Written Contract. It is preferable to reduce important and complex contracts to writing. In certain instances, the courts will enforce only written contracts. Implied Contract An implied contract is one that is inferred by law. It is based on the conduct of the parties, such as a handshake or similar conduct. Much of the litigation concerning excesses of corporate authority involves questions of whether a corporation has the implied authority—incidental to its express authority—to perform a questioned act. In Hungerford Hosp. v. Mulvey, for example, even though its certificate of incorporation did not authorize such an act specifically, a hospital was permitted to construct a medical office building on land that had been donated for maintaining and operating the hospital. The court, in recognizing a trend to encourage charitable hospitals to provide private offices for rental to staff members, held that such an act was within the implied powers of the hospital and that such offices aid in the work of a general hospital even though it went beyond the hospital corporation’s express powers. Voidable Contract A voidable contract is one in which one party, but not the other, has the right to escape from its legal obligations under the contract. It is considered to be a voidable contract at the option of that party. For example, a minor, not having the capacity to enter into a contract, can void the contract. However, the competent party to the contract may not void the contract. Executed Contract An executed contract is one in which all of the obligations of the parties have been fully performed. Enforceable Contract An enforceable contract is one that is a valid, legally binding agreement. If one party breaches it, the other will have an appropriate legal remedy. Unenforceable Contract An unenforceable contract is one in which, because of some defect, no legal remedy is available if breached by one of the parties to the contract. Contracts for Realty, Goods, or Services There are also contracts for realty (real estate or interests in real estate), goods (movable objects, with the exception of money and securities), and services (human energy). Offer/Communication An offer is a promise by one party to do (or not to do) something if the other party agrees to do (or not do) something. Preliminary negotiations are not offers. An offer must be communicated to the other party so that it can be accepted or rejected. Consideration Consideration requires that each party to a contract give up something of value in exchange for something of value. No side can have a free way out or the ability to obtain something of value without providing something in exchange. Only when legal consideration has been given will a court treat the agreement as a contract. The adequacy or inadequacy of consideration, or the price paid, will not normally affect the formation of a contract. 7.3 ELEMENTS OF A CONTRACT Whether contracts are executed in writing or agreed to orally, they must contain the following elements to be enforceable: (1) offer/communication, (2) consideration, and (3) acceptance. […]

 Develop a plan for compliance with the Sarbanes-Oxley Act (SOX) in a hospital setting. How can employees become knowledgeable with the major provisions of SOX? How […]

 Create an enforceable contract in any department of a health care organization. How can a contract be legally valid? When is a contract voidable? What happens […]

Title of Assignment Microeconomics Weight: 12% Marks: 16 Assignment Purpose The purpose of this exercise is to encourage you to apply economic theory to real-word companies […]

2020E M P L O Y E E B E N E F I T S The SHRM Benefits Survey is one of the longest-running annual […]